Los planes de pensiones: una guía detallada

Los planes de pensiones son una herramienta de ahorro a largo plazo que nos puede ayudar a complementar la pensión pública de jubilación. Existen de diversos tipos, rentabilidades y riesgos a los que tendremos que prestar atención a la hora de optar por uno.

Los planes de pensiones son instrumentos de ahorro a largo plazo cuyo propósito es reservar parte del excedente de nuestros ingresos actuales para tiempos futuros, generalmente, después del fin de nuestra vida laboral. Con esto, se pretende complementar la pensión pública de jubilación y poder mantener un nivel de vida parecido al de antes del retiro.

De esta manera, el titular o contribuyente de un plan de pensiones realiza aportaciones de dinero que pueden ser puntuales o periódicas, las cuales no pueden ser recuperadas, salvo en algunas excepciones, hasta el momento de nuestra jubilación.

En concreto, estas aportaciones están limitadas a los 1.500 euros anuales para los planes de pensiones privados o individuales (o al 30%  de la base imponible, se tiene en cuenta la menor de ambas cantidades) y a 8.500 euros para los planes de empleo..

Igualmente, es posible hacer contribuciones máximas de 1.000 euros anuales al plan de pensiones del cónyuge, siempre que este no tenga rentas propias o sean inferiores a los 8.000 euros anuales.

Por otro lado, los planes de pensiones generan intereses que hacen que nuestros ahorros se puedan revalorizar y evitar de paso la depreciación de nuestros ahorros causada por la inflación. 

Asimismo, existen multitud de planes de pensiones que varían según la entidad que los promueva, la rentabilidad que ofrecen y el riesgo que entrañan. Así pues, según nuestro perfil de inversor acorde con la edad, nuestro patrimonio e ingresos y nuestra aversión al riesgo, podremos elegir el plan de pensiones privado que más se ajuste a nosotros.

Los planes de pensiones pueden ser promovidos por diversos tipos de entidades como empresas, sindicatos u organizaciones, a los cuales se les conoce como promotores. El promotor se encarga de diseñar, poner en funcionamiento y ofrecer el plan en cuestión a los ahorradores.

Por otro lado, las aportaciones hechas por los contribuyentes al plan de pensiones, que es solo una parte de este instrumento de ahorro, pasan a un fondo de pensiones, el cual se encarga de canalizar el dinero de uno o varios usuarios del plan a la compra de activos para tratar de rentabilizar dichas aportaciones. 

Para ello, el fondo de pensiones realizará diferentes inversiones que podrán variar en riesgo y rentabilidad, fija o variable, dependiendo de la política de inversión del mismo plan de pensiones.

Igualmente, los fondos de pensiones son gestionados por una entidad gestora que decide la política de inversión. Adicionalmente, La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP), es el organismo gubernamental encargado del control de los fondos de pensiones, el cual se encuadra dentro del Ministerio de Economía y Competitividad.  Estos mecanismos  tienen la intención de evitar malversaciones que puedan afectar negativamente a los futuros pensionistas. De hecho, los fondos de pensiones no responden ante posibles deudas de sus promotores, por lo que se mantendrían intactos ante la bancarrota del promotor.

Así pues, a medida que los titulares vayan haciendo aportaciones al plan y estas generen intereses, el valor de dicho plan irá aumentando hasta el momento del rescate. Esto no es sino el momento en el que empezamos a retirar dinero del plan en lugar de depositarlo. 

Normalmente, este momento viene dado por la jubilación del titular, que en 2022 está marcado a los 65 años para los individuos que hayan cotizado más de 37 años y medio y a los 66 años y dos meses si se ha cotizado durante un tiempo menor.

En cuanto a la forma del rescate, se puede elegir en forma de capital, en el cual recuperamos de una vez todos los fondos depositados en el plan. Otra opción es realizar un rescate en forma de renta, donde la recuperación se hace de manera paulatina hasta el agotamiento de los mismos. Igualmente, también podemos elegir una manera mixta, combinando las dos modalidades a lo largo de los años de retiro.

Hay que tener en cuenta que, desde el punto de vista fiscal, las opciones son diferentes: al elegir el rescate del plan de pensiones en forma de renta se reducen la cantidad de impuestos a pagar.

Sin duda, el plan de pensiones privado es uno de los productos financieros estrella a la hora de ahorrar dinero para la jubilación. No obstante, el uso del plan de pensiones en España no está tan extendido como en otros países de nuestro entorno. 

De hecho, tal y como señala el informe de la OCDE, «Pensions at a Glance», la tasa de reemplazo de las pensiones en España fue del 89% en 2021, una de las más altas del mundo y  bastante lejos del 66,7% de media de la Unión Europea. 

Esto quiere decir que las pensiones cubren por término medio el 89% de nuestro salario durante la vida laboral previa, por lo que se podría mantener con bastante facilidad el nivel de vida anterior a la jubilación.

Sin embargo, esta situación tiene visos de cambiar en el futuro dada la falta de nuevos cotizantes en el sistema laboral español, lo que implicaría que no se pueda mantener la tasa de reemplazo actual. De hecho, se espera que esta descienda hasta el 50% en 2050, haciendo más difícil mantener el nivel de vida adquirido durante el período laboral con un nivel tan bajo de ingresos.

Por este motivo, los planes de pensiones privados son una alternativa a considerar para complementar nuestra pensión pública de jubilación, la cual previsiblemente en un futuro sea mucho más baja que en la actualidad.

Los planes de pensiones se dividen en distintas categorías. A continuación, los clasificaremos según el promotor o según el fondo de inversiones. 

Por una parte, para seleccionar de manera adecuada el plan de pensiones privado que más se adapte a nuestras necesidades y perfil, deberemos prestar atención a varios detalles del mismo. 

Además de la política de inversiones, de la que hemos hablado antes y la rentabilidad ofrecida, debemos observar la rentabilidad histórica, en caso de que se trate de rentabilidad variable, ya que puede ser un indicativo de la buena o mala gestión de ese plan de pensiones.

En cualquier caso, es necesario comprobar el nivel de riesgo de cada uno de los planes de pensiones en los que estemos interesados. Para saber el nivel de riesgo inherente a un plan de pensiones específico existe un indicador que varía del 1 al 7, siendo 1 el nivel más bajo de riesgo (aunque no inexistente) y 7 el más alto.

Asimismo, otro de los aspectos a los que hay que atender es a las comisiones existentes en el plan de pensiones en el que estemos interesados. En este sentido, cuanto más altas sean las comisiones, menor será la rentabilidad real del plan de pensiones y en menor medida crecerán nuestros ahorros.

Además de nuestra tolerancia al riesgo, que nos hará optar por planes más o menos arriesgados, la edad es un factor fundamental a la hora de elegir un plan de pensiones. Así pues, atendido al momento vital en el que nos encontremos, puede ser más conveniente seleccionar un plan de pensiones privado con unas características determinadas.

De este modo, para aquellos más jóvenes tiene más sentido un plan de pensiones con una rentabilidad más elevada, ya que tenemos más tiempo para reponernos ante posibles pérdidas y podemos tener una postura más arriesgada. Por este motivo, los planes de pensiones de renta variable o mixta son, en principio, una buena opción para este grupo de edad.

Sin embargo, para personas más cerca de la jubilación es más adecuado no apostar por estrategias tan arriesgadas, puesto que es posible que necesiten rescatar el plan de pensiones en poco tiempo. Los planes de pensiones que tengan en su cartera activos de renta fija, o incluso los garantizados, para los que estén ya muy cerca del retiro, son las alternativas más interesantes.