¿Es rentable invertir en oro?

Históricamente, el oro ha jugado un papel importante en las economías de muchas naciones. Aunque ya no es una forma primaria de moneda, el oro sigue siendo una inversión sólida a largo plazo y puede ser una valiosa incorporación a nuestra cartera. ¿Pero, es rentable invertir en oro? Descubre con Raisin toda la información que necesitas saber.

Pese a que el oro ya no es una forma primaria de moneda en el mundo desarrollado, sigue siendo una inversión popular por las razones que detallamos a continuación:

• Liquidez. El oro físico te da un activo con total liquidez ya que se puede convertir fácilmente en efectivo en cualquier parte del mundo. La universalidad del oro no tiene competidor.
• Mantiene su valor. El oro tiende a mantener su valor en el tiempo y a ser más estable que otros activos financieros. Por este motivo, suele considerarse como un ‘refugio seguro’ tradicional (en inglés, safe haven) para proteger el capital.
• Cobertura contra la inflación. El oro aumenta de valor cuando la inflación se afianza. Dado que establece su precio en USD, cualquier deterioro en la moneda europea conducirá a un precio más elevado del oro. Como resultado, el oro ofrecerá una inversión más estable durante las épocas inflacionarias.
• Diversificación. Agregar diferentes valores a nuestra cartera es una forma esencial de diversificar y reducir el riesgo general de nuestras inversiones. Además, debido a que el oro a menudo se mueve inversamente a los valores bursátiles y monetarios, proporciona una forma especialmente efectiva de diversificar.
• Inversión universalmente deseada. El oro sigue siendo una mercancía universal. Aunque los países venden sus futuros de divisas, bonos del Tesoro y otros valores en todo el mundo, a diferencia del oro, están sujetos al impacto de la llamada incertidumbre política.
• El oro se usa como insumo en distintos productos. Dado que este metal precioso se emplea en la producción de varios productos, incluyendo joyas y productos electrónicos, existe una demanda confiable que estabiliza aún más su precio. Además, en tiempos de mayor demanda, estos mercados pueden forzar el precio del oro al alza.

Sin embargo, no es oro todo lo que reluce y las desventajas de invertir en oro son las siguientes:

• El oro no genera ingresos pasivos. Otras inversiones, como las acciones y los bonos, pueden derivar una parte del valor de los ingresos pasivos en forma de intereses y dividendos. Sin embargo, el único rendimiento que podemos obtener del oro es cuando aumenta el valor y decidimos venderlo.
• El oro puede crear una burbuja especulativa. Cuando la economía es inestable, muchas personas comienzan a invertir en oro. Aunque nuestra inversión podría perder valor una vez que los inversores cambien de opinión y el precio se corrija.
• Necesita un almacenamiento físico y seguro. Si elegimos comprar oro físico real, no solo necesitaremos almacenarlo, sino que también deberíamos asegurarlo. De lo contrario, no podríamos reemplazarlo si se daña o nos lo roban.
• La compraventa de oro deberá reflejarse en la declaración de la renta y tributará por su revalorización, de la misma manera que lo haría un fondo cotizado o un ETF por las ganancias del patrimonio. Por otra parte, al invertir en lingotes de oro estaríamos eximidos de pagar el IVA, ya que cumple el régimen político fiscal de la Unión Europea.
• Los aumentos en el valor del oro coinciden con la devaluación de la moneda local. Algunos economistas argumentan que el oro solo aumenta su valor cuando el euro se devalúa o la inflación es fuerte.

Normalmente, un buen momento para invertir en oro es cuando se espera que la inflación se apodere y reduzca el valor de la moneda nacional. Cuanto antes detectemos tales caídas, más espacio tendremos para obtener ganancias.

Los principales indicadores, como la caída del mercado de valores y la agitación política, suelen implicar una futura devaluación de la moneda del país. Del mismo modo, cuando el banco central anuncia que va a imprimir más moneda, puede ser otro indicativo de que es otro momento para invertir en oro.

Por otro lado, cuando el valor monetario es fuerte y no se espera que haya una inflación a corto plazo, no hay mucho margen para que suba el precio del oro. Dicho esto, si hay expectativas de una mayor demanda de los mercados que requieren oro, como joyas y productos electrónicos, consideraremos la opción de invertir en oro para beneficiarnos de la presión potencial de los precios.

En términos prácticos, sin embargo, una estrategia de inversión pasiva de compra y retención puede ser la mejor para el inversor de oro habitual. Dado que las economías tienden a ser cíclicas, es mejor comprar cuando el precio del oro baje. De esta manera, no tendremos que preocuparnos cuando los demás decidan comprar y suba el precio.

Hay muchas formas diferentes de invertir en oro, elegir una u otra dependerá de la modalidad que sea más acertada para nuestro estilo de vida y circunstancias: 

• Comprar oro directamente. Podemos adquirir oro directamente en forma de lingotes o monedas. Es la forma más tradicional de invertir en oro, aunque extraña más riesgo al poder extraviarse o incluso ser robado. Si deseamos mantenerlo a salvo, tendremos que pagar un seguro específico.
• Adquirir acciones en una empresa que se dedique a la venta del oro. La segunda opción es comprar acciones en una empresa que produzca oro como las mineras de oro. Aunque no es una inversión directa en oro, el valor de las acciones estará fuertemente correlacionado. Al mismo tiempo, lo que ocurra en las minas de extracción de oro también tendrá un impacto directo sobre su valor. También existe la posibilidad de que al tener oro nos paguen dividendos por las acciones.
• Mediante contratos de futuros del oro. Podemos invertir en oro a través de derivados financieros especializados en inversiones en oro como opciones de compra y venta.
• Invertir en un ETF de oro, es decir, en un fondo que cotice en bolsa especializado en la gama de valores de oro. Esta diversificación puede minimizar un poco su riesgo.

Antes de invertir en oro, deberíamos conocer en profundidad qué tipo de inversión vamos a hacer y el valor del oro en ese momento. Además, tendremos en cuenta cuánto nos costará exactamente almacenar y asegurar el oro físico. ¿Sabemos las diferencias impositivas entre invertir en ETF (lingotes), oro en papel (fondos de inversión) o en monedas de oro (empresas mineras)

Por último, cabe destacar que hay otros factores que influyen directamente en la rentabilidad de invertir en oro como puede ser el momento de la compra y de la venta, sobre todo, si no adquirimos el oro físico.  Sin duda, conocer todos esos detalles de la inversión nos marcará la guía para finalmente decidir si es rentable invertir en oro o no.