Activos financieros: definición y características

Los activos financieros son bienes o derechos que tienen una doble función. Por una parte, financiar las actividades de las empresas y de otros tipos de entes; por otra, lograr que los ahorradores saquen partido a su dinero y consigan una rentabilidad. Sigue leyendo y descubre más con Raisin.

Los activos financieros son bienes o derechos con un determinado valor y con capacidad de generar ingresos o de ser convertidos en dinero. En concreto, son títulos que dan el derecho al poseedor a recibir unos ingresos en el futuro provenientes del emisor de dicho título. 

El comprador, que puede ser una persona física o jurídica, tiene en su haber un activo; y el emisor, que es un ente con personalidad jurídica (empresas, gobiernos, organizaciones, etc.), tiene un pasivo. O en otras palabras, debe cierta cantidad de dinero al poseedor del activo.

El propósito de los activos financieros es que los entes que necesiten financiación para llevar a cabo su actividad (el emisor del activo) la consigan de aquellos que tienen recursos para prestarles el dinero, y que los ahorradores (el comprador del activo) logren canalizar sus recursos monetarios hacia el emisor del activo a cambio de una rentabilidad.

Existen muchos tipos de activos financieros, desde el mismo dinero hasta un depósito bancario o acciones.

Estas son las tres características que todos los activos financieros comparten:

• Rentabilidad: es la recompensa que recibe el poseedor del activo a cambio de renunciar a su dinero durante un periodo de tiempo. Se expresa en el tipo de interés, por lo que a mayor tipo de interés, mayor rentabilidad ofrece un activo financiero. 

• Riesgo: expresa la probabilidad de que el emisor no cumpla con sus compromisos de pago. El riesgo está estrechamente correlacionado con la rentabilidad de manera inversa. Así, cuanto más riesgo tenga un activo financiero, mayor rentabilidad suele recibir el inversor.

• Liquidez: es la capacidad de un activo de convertirse en dinero sin ver reducido su valor y en el menor tiempo posible. Este atributo también está relacionado con los anteriores. Cuanto más difícil sea convertir un activo en dinero, mayor riesgo tendrá; y mientras más complicado sea cambiarlo por dinero, mayor podrá ser la rentabilidad.

Hay varios tipos de activos financieros según sus características:

• Renta fija: el emisor del activo se compromete a la devolución total del capital más una cantidad fijada de antemano. Este tipo de activos financieros implica un menor riesgo, pero también menos rentabilidad para el inversor. Algunos ejemplos son los bonos de renta fija que emiten las empresas para financiarse o los Bonos del Estado del Gobierno español.
• Renta variable: el inversor no conoce la rentabilidad que va a generar la compra del activo, ni siquiera si el emisor va a devolver la cantidad adeudada, por lo que se corre el riesgo de perder la inversión parcial o totalmente. Esto dependerá de diferentes factores como la solvencia del emisor o la marcha de la economía. Estos tipos de activos financieros suponen un mayor riesgo, pero pueden ofrecer mayores rentabilidades. Las participaciones en fondos de inversión o los derivados financieros son ejemplos de este tipo de renta.

• A corto plazo: la amortización o devolución es inferior a 12 meses, como en los depósitos a 3 meses.
• A medio/largo plazo o indefinido: si el plazo para acabar de amortizar un activo financiero es superior a 12 meses, se considera a medio o largo plazo. Pueden llegar a tener un vencimiento de 10 años o incluso ser de duración indefinida, como en las acciones. Al renunciar al capital un mayor lapso de tiempo, suelen ofrecer mayor rentabilidad.

• Acreedor: el emisor del activo en cuestión se convierte en un acreedor del poseedor del mismo, como ocurre con los bonos o los depósitos.
• Propietario: la compra del activo financiero convierte al inversor en propietario, parcial o total, del ente que lo emite. Tal es el caso de las acciones de empresas, que hacen al comprador de la acción dueño de la empresa emisora en la misma proporción que el valor de sus acciones respecto al valor total de todas las acciones.

• Mercado primario: cuando los activos financieros son creados por primera vez, se adquieren en el mercado primario.
• Mercado secundario: una vez comprado un título por primera vez, cabe la posibilidad de venderlo a un tercero. Esta operación se realiza en un mercado secundario.

Algunos ejemplos de los activos financieros que más abundan en los mercados son los siguientes. Por supuesto, existen muchos más y con diferentes características.

Son emisiones de deuda de los bancos centrales de cada país y son el activo financiero con más liquidez, dado que con él se pueden obtener bienes, servicios u otras divisas de manera directa.

Aunque se considera un activo de bajo riesgo, sí que pierde valor a lo largo del tiempo debido a la inflación, o también puede ver mermado su valor frente a otras divisas.

Este tipo de activo financiero de renta variable permite a su poseedor ser dueño parcial o total de la empresa. La rentabilidad vendrá dada por las variaciones del valor de la empresa en el mercado en que se negocien las acciones. No obstante, esta rentabilidad se hará efectiva en el momento que se enajene el activo financiero, y hasta ese momento no se sabrá cuánto ha rendido la inversión. 

También existe una segunda vía de rentabilidad mediante los dividendos, que son parte de las ganancias que la empresa distribuye entre sus accionistas.

Este tipo de activo financiero es bastante líquido, ya que se puede negociar de manera rápida y con bajo coste en los mercados bursátiles. Sin embargo, el riesgo asociado es medio o alto y dependerá de las actuaciones de la propia empresa, del sector al que forme parte y de la coyuntura económica.

Se trata de un vehículo de inversión colectiva en el que varios inversores aportan capital para comprar activos conjuntamente. Los hay de diferentes tipos y con diversas estrategias de inversión, por lo tanto, el riesgo, la liquidez y la rentabilidad cambian según las características del fondo. Además, las comisiones de los fondos de inversión también pueden variar.

Son activos de renta fija, normalmente a medio y largo plazo, que emiten los estados para financiar sus partidas de gasto. Se consideran de bajo riesgo dado que es el propio gobierno el emisor y el que se compromete a su devolución. Un ejemplo de deuda pública son las Letras del Tesoro.

Los pagarés de empresas son un instrumento financiero que utilizan las empresas para financiarse a corto plazo. Aunque la rentabilidad puede ser bastante alta, también suponen un riesgo alto.

Son activos financieros emitidos por entidades bancarias que buscan recursos a cambio de una rentabilidad que suele ser fija. Son de bajo riesgo, por ende, son un activo idóneo para inversores conservadores. Un ejemplo son los depósitos que pueden tener diferentes plazos de vencimiento: depósitos a 12 meses, depósitos a 24 meses, depósitos a 36 meses, etc.

La principal diferencia entre activos y pasivos financieros es que estos últimos suponen un gasto, por tanto, reducen el capital del inversor o ahorrador. En cambio, los activos financieros suelen generar intereses. Consecuentemente, si lo que buscas es obtener una rentabilidad con tus ahorros, elige activos financieros.

Otra diferencia es que, por lo general, para adquirir un activo financiero solo necesitas tener dinero, mientras que para obtener un pasivo financiero es probable que tengas que cumplir los requisitos del emisor. A modo de ejemplo, para solicitar una hipoteca, el banco puede pedirte que tengas unos ingresos mínimos, no tener más deudas, etc.

Para elegir un activo financiero debes tener en cuenta los siguientes aspectos:

• Perfil de inversor: ¿eres un inversor moderado o un inversor agresivo? Conocer tu perfil de inversor es esencial para elegir un activo financiero. Si lo desconoces, solo tienes que hacerte la pregunta: ¿qué riesgo quiero asumir?

• Plazo: ¿cuánto tiempo estás dispuesto a renunciar a tu dinero? Si no lo necesitas a corto o medio plazo, podrás optar por activos financieros a largo plazo que ofrezcan una mayor rentabilidad.

• Rentabilidad: es un punto de vital importancia a la hora de elegir un activo financiero. Para conocerla es necesario comprobar las comisiones que pueden cargarnos, ya que la reducen. En cualquier caso, recuerda que no se pueden satisfacer a la vez las tres características deseables de un activo financiero: alta rentabilidad y liquidez y bajo riesgo.

Independientemente de tu elección, no olvides diversificar para reducir el riesgo total de tu cartera de inversión. Es decir, adquiere diferentes tipos de activos financieros y que estos no estén demasiado correlacionados entre sí.