Tipos de planes de pensiones: Guía Raisin

Existen diversos tipos de planes de pensiones para complementar la pensión pública de jubilación y es conveniente conocerlos en detalle con tal de seleccionar el más adecuado para nuestro perfil. A continuación, descubre los tipos de planes de pensiones en España según el promotor, las inversiones y las obligaciones inherentes.

Los planes de pensiones son uno de los productos financieros más demandados en el mercado para ahorrar dinero para la jubilación, aunque el nivel de penetración sigue siendo bajo en España. Uno de los propósitos principales de esta clase de herramientas de ahorro es complementar la pensión pública de jubilación.

En este sentido, se espera que dada la inversión de la pirámide poblacional, las pensiones públicas se vean menguadas a lo largo de las próximas décadas por falta de financiación. Este hecho hace que cada vez sea más necesario para cualquier trabajador reservar parte de sus ingresos con tal de poder mantener un nivel de vida similar al actual tras la jubilación.

Para ello, existen diversos tipos de planes de pensiones en España clasificados en las siguientes categorías, a saber: planes de pensiones según el promotor, según las inversiones y según las obligaciones que conlleven las mismas.

Por otro lado, también existen otras opciones interesantes a los diversos tipos de planes de pensiones y que pueden suponer una alternativa para los ahorradores. 

Así pues, ante tantas opciones diferentes, conviene saber qué debemos tener en cuenta a la hora de elegir los mejores tipos de planes de pensiones para nuestros intereses y perfil, tal y como desarrollaremos en este artículo.

En primer lugar, nos vamos a referir a las diferentes modalidades de planes de pensiones según el promotor. El promotor es una entidad que crea y ofrece el plan de pensiones en sí y existen diferentes clases atendiendo a quién sea el mismo. Igualmente, los partícipes, es decir, los titulares de los planes de pensiones, variarán según el promotor.

En este caso se conocen como planes de pensiones individuales y son ofrecidos por bancos y empresas de la misma índole que estén autorizadas.

Los partícipes son particulares con disponibilidad de ahorros y normalmente ofrecen más libertad que otros tipos de planes de pensiones. Otra de las características es que el límite de las aportaciones está establecido en 1.500 euros al año. 

Este tipo de productos es el que históricamente ha tenido más éxito, pero el cambio en su fiscalidad está haciendo que la gente se decante por los planes de empleo en detrimento de los planes individuales.

Con el cambio tributario nos referimos al límite en la desgravación que ha pasado de 8.000 euros en 2020 a los 1.500 euros actuales, tal y como contamos en detalle en este artículo sobre  fiscalidad de los planes de pensiones de Raisin.

Los promotores son sociedades mercantiles y los titulares son los propios empleados de las mismas y son conocidos como planes de pensiones de empleo. Tanto la empresa como los partícipes pueden hacer aportaciones hasta un límite de 8.500 euros anuales.

El gobierno está claramente intentando potenciar los planes de pensiones de este tipo con mayores ventajas fiscales, según fuentes de la Seguridad Social. Concretamente, se han establecido mayores ventajas fiscales a los planes laborales o de empleo con una desgravación máxima anual de 8.500 euros.

Este tipo de planes de pensiones, conocidos como planes de pensiones asociados, es similar a los planes de empleo. No obstante, en lugar de ser promovidos por una empresa, los promotores son organizaciones como sindicatos, colegios profesionales o gremios, por ejemplo, y los titulares son los propios miembros.

Una de las principales diferencias entre los planes de empleo y los planes asociados, es que en estos últimos, solamente los partícipes pueden realizar aportaciones. El gobierno de España ha proyectado su extinción para el año 2026 y todos los planes asociados pasarán a ser planes de empleo simplificados.

Para hablar de la existencia de planes de pensiones de diversos tipos también tenemos que referirnos a cómo consiguen rentabilidad para sus clientes. Para tal cometido, las aportaciones de uno o varios partícipes son traspasadas a un fondo de pensiones que realizará adquisiciones de activos financieros con los que sacar rendimiento a los ahorros de los titulares.

Estas inversiones pueden variar según la clase de activo y supondrán tanto una rentabilidad como un riesgo diferente en cada caso. De este modo, podemos clasificar los planes de pensiones tanto según la naturaleza de los activos que tengan en su cartera y de su política de inversión.

Renta fija a corto plazo: este tipo de planes de pensiones ejecuta las inversiones más conservadoras. Específicamente, se trata de activos emitidos por entidades tanto públicas como privadas con una rentabilidad conocida desde el principio y cuyo vencimiento es menor a los 2 años: bonos, letras del tesoro, depósitos, etc. Son de los planes de pensiones que ofrecen mayor seguridad, pero a su vez, el nivel de rentabilidad es también bastante exiguo.

Renta fija a largo plazo: como en el caso anterior, se trata de un tipo de planes de pensiones con una cartera de activos muy estables con rentabilidades pactadas de antemano. Sin embargo, en este caso el vencimiento de los productos financieros es superior a los dos años, por lo que se ofrecen tipos de interés mayores.

Renta variable: la filosofía de inversión de los planes de inversión de este tipo es radicalmente opuesta a los de renta fija. La cartera está compuesta en más de un 75% por activos de rentabilidad variable, de los que no se conoce el interés que se percibe hasta la venta del activo en cuestión.

Suelen ser productos financieros muy volátiles y de alto riesgo, que pueden suponer pérdidas para el fondo de pensiones, aunque también altas rentabilidades. Se tratan de activos como acciones, commodities, índices bursátiles o divisas. 

Renta variable mixta y renta fija mixta: la cartera de inversión de estos tipos de planes de pensiones incorpora las dos clases de activos, tanto de renta fija como variable. Dependiendo de la composición hablaremos de renta variable mixta o de renta fija mixta.

Un plan de pensiones con unos activos en renta variable que representen hasta el 30% del valor del patrimonio será considerado de renta fija mixta. Si supera este porcentaje hasta el 75% hablamos de renta variable mixta. Por encima de ese límite se considera que es un plan de pensiones de renta variable.

Cabe destacar que al tener un componente variable dentro de la cartera de inversiones es imposible saber cuál será la rentabilidad de ese tipo de plan de pensiones y dependerá de la marcha de los activos variables. No obstante, disponer de activos bien diversificados puede ser una política de inversión interesante.

Garantizados: en este tipo de planes de pensiones la política de inversiones no es trascendental, ya que la entidad promotora se compromete a la devolución de todo el capital depositado si se mantienen las aportaciones hasta el vencimiento. Se trata de productos muy seguros pero con una rentabilidad de las más bajas.

Con obligaciones nos referimos a los deberes por partes de ambas partes, es decir, las aportaciones, por parte del partícipe, y las prestaciones por parte del promotor. De esta manera, podemos encontrar tres tipos de planes de pensiones según las obligaciones:

Aportación definida: en los planes de pensiones de este tipo se concretan las cantidades y la frecuencia con la que el partícipe debe hacer contribuciones. Por el contrario, la cantidad final a percibir en el rescate no se puede saber hasta el vencimiento. 

En este sentido, el capital a recuperar vendrá dado por el desempeño del fondo de pensiones y su rentabilidad, además del modo del rescate, que puede ser en forma de capital o de renta.

Prestación definida: el promotor marca una rentabilidad o prestación mínima de la que el beneficiario dispondrá al rescatar el plan de pensiones. Los planes de pensiones de este tipo solo están disponibles para planes de empleo y asociados.

Mixtos: También están disponibles solamente para los planes de empleo y asociados. En esta clase de planes de pensiones, se combinan las características de los dos anteriores tipos de prestación y aportación definida. Así pues, el partícipe tiene la obligación de realizar aportaciones de una cuantía determinada de manera periódica y a cambio recibirá una prestación o rentabilidad especificada de antemano.

Puede que los diferentes tipos de planes de pensiones en España no nos acaben de convencer, o quizá deseemos diversificar nuestra cartera de inversiones. En estos casos  existen otros productos financieros con características similares a los planes de pensiones que nos pueden también ayudar a complementar la pensión pública de jubilación.

Planes de previsión asegurados (PPA): son productos de ahorro muy parecidos a los diferentes tipos de planes de pensiones individuales ofrecidos por entidades financieras. Tanto es así, que desde el punto de vista fiscal son idénticos, ya que permiten desgravar en el IRPF en un límite de 1.500 euros. 

La principal diferencia es que se trata de un seguro que debe ofrecer una rentabilidad mínima, que puede ser mayor o menor dependiendo del rendimiento de la cartera de activos en la que invierta.

Planes Individuales de Ahorro Sistemático: se trata de un seguro de vida bastante diferente a los planes de pensiones, aunque no por ello menos interesante. Por una parte, la aportación máxima anual es de 8.000 euros y la total de 240.000 euros. 

Asimismo, la liquidez es una de las ventajas, ya que se pueden retirar las aportaciones en cualquier momento. Sin embargo, se pueden tener beneficios fiscales si se retienen los ahorros por un periodo mayor a los 5 años. 

Depósitos a plazo fijo: esta clase de producto de ahorro puede ser una buena alternativa a los diversos tipos de planes de pensiones para diversificar nuestras inversiones, buscando una rentabilidad segura y conocida de antemano. 

En Raisin podemos encontrar diferentes depósitos a plazo fijo en los que el ahorrador entrega cierta cantidad durante un tiempo determinado a cambio de una rentabilidad pactada al vencimiento. Esta puede ser una opción interesante para aquellos que quieran ver crecer sus ahorros de una manera segura, tanto si la edad de jubilación está cercana, como para gestionarlos con mayor liquidez.

Para seleccionar de manera apropiada entre los diferentes tipos planes de pensiones deberemos tener en cuenta no solo la rentabilidad y el riesgo, sino también otras características como las comisiones asociadas. 

Asimismo, nuestro perfil como inversores será también crucial, ya que si nuestra aversión al riesgo es alta, es decir, somos inversores conservadores, deberemos huir de planes de pensiones de renta variable.

Por último, la edad también es un factor importante a la hora de decantarse por los planes de pensiones de diversos tipos. En este sentido, cuanto más cerca nos situemos de la edad de jubilación, menos oportunidades tendremos para reponernos ante posibles pérdidas. 

Por este mismo motivo, es más recomendable optar por planes de pensiones que ofrezcan una prestación definida o por aquellos que no tengan en su cartera activos de renta variable.