Unit Linked: definición, fiscalidad, ventajas e inconvenientes

Los Unit Linked funcionan de forma sencilla. En primer lugar, una parte del capital se utiliza para el pago de la prima del seguro, aunque suele ser un monto bajo. Por ejemplo, si inviertes 3.000 euros al año, 60 serían para el seguro de vida y el resto del capital se destinaría a una cartera de inversión.

El inversor decide cómo distribuir el capital entre todas las opciones de inversión. Además, también puede hacer cambios si lo considera oportuno según la evolución del mercado, aunque pueden estar limitados por la aseguradora y tener comisiones. Por lo general, el inversor no tiene libertad absoluta, pero sí puede elegir entre varias alternativas para componer su cesta.

Desde Raisin queremos recordarte que aunque un Unit Linked puede parecer un seguro de ahorro, lo cierto es que como en toda inversión en la que se asume un riesgo, las ganancias no están garantizadas.

Si el inversor tramita el rescate de su Unit Linked, los intereses generados tributarán en las rentas del ahorro del IRPF como rendimiento de capital mobiliario. Recuerda que esos intereses son la diferencia entre el valor de rescate y el valor aportado al contratar el producto y que puede que el inversor no obtenga ninguna ganancia. Por otro lado, si el inversor fallece, las ganancias tributarán en el Impuesto sobre Sucesiones.

Además, la Ley 11/2021, de 9 de julio, de medidas de prevención y lucha contra el fraude fiscal establece que el titular debe declarar en el Impuesto sobre el Patrimonio el valor de rescate y, si no lo tiene, se aplicará el valor de la provisión matemática, es decir, la diferencia entre las prestaciones y las primas pagadas. Esto significa que también hay que declarar el Unit Linked mientras su contrato esté en vigor.

Sin embargo, solo las grandes fortunas (las personas físicas con un patrimonio neto superior a 700.000 euros sin contar la vivienda habitual hasta 300.000 euros) están obligadas a presentar el Impuesto sobre el Patrimonio. Recuerda que este impuesto varía según la comunidad autónoma y que algunas, como la Comunidad de Madrid, bonifican su totalidad.

Este régimen general de los seguros solo se aplica si no concurren una o más de las siguientes circunstancias:

• Que no se otorgue al tomador la facultad de modificar las inversiones afectas a la póliza.
• Que las provisiones matemáticas se encuentren invertidas en:

• Acciones o participaciones de instituciones de inversión colectiva, predeterminadas en los contratos, siempre que:
  Se trate de instituciones de inversión colectiva adaptadas a la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva o de instituciones de inversión colectiva amparadas por la Directiva 2009/65/ CE, de 13 de julio, del Parlamento Europeo y del Consejo.
• Conjuntos de activos reflejados de forma separada en el balance de la entidad aseguradora, siempre que se cumplan los siguientes requisitos:
  La determinación de los activos deberá corresponder, en todo momento, a la entidad aseguradora.
  La inversión de las provisiones de cada conjunto de activos deberá efectuarse en activos que cumplan las normas establecidas en el artículo 89 del Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras. En ningún caso podrá tratarse de bienes inmuebles o derechos reales inmobiliarios.
  No obstante, se entenderá que cumplen tales requisitos aquellos conjuntos de activos que traten de desarrollar una política de inversión caracterizada por reproducir un determinado índice bursátil o de renta fija representativo de alguno de los mercados secundarios oficiales de valores de la Unión Europea.
  El tomador únicamente tendrá la facultad de elegir, entre los distintos conjuntos separados de activos, en cuáles debe invertir la entidad aseguradora la provisión matemática del seguro, sin que en ningún caso pueda intervenir en la determinación de los activos concretos en los que, dentro de cada conjunto separado, se inviertan las provisiones.

Si no concurre ninguna de las circunstancias anteriores, según el supuesto especial para los Unit Linked que establece la Agencia Tributaria, el inversor tributará como rendimiento de capital mobiliario la diferencia entre el valor liquidativo de los activos al final y al principio de cada periodo impositivo.