Unit Linked: definición, fiscalidad, ventajas e inconvenientes

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¿Buscas un seguro de vida pero no sabes cuál elegir? ¿Quieres rentabilizar tu capital de cara a la jubilación? En este artículo te presentamos una opción que puedes considerar, los Unit Linked. Sigue leyendo y descubre qué son, cómo funcionan, cuál es su fiscalidad y sus ventajas e inconvenientes principales.

En pocas palabras
  • Es un seguro de vida y una inversión en activos financieros. Su objetivo es rentabilizar el capital. Sin embargo, toda inversión implica un riesgo, por lo que la rentabilidad no está garantizada.
  • Parte del capital se destina a pagar la prima del seguro. El titular elige el valor de las primas, las coberturas y el plazo. Además, también puede elegir los activos de su cesta. Esto se traduce en una gran flexibilidad, la ventaja principal de este producto de ahorro e inversión.
  • Si se rescata el capital, las ganancias tributan en el IRPF como rendimiento de capital mobiliario, pero si el inversor fallece, se declaran en el Impuesto sobre Sucesiones. Además, mientras el contrato del Unit Linked esté en vigor, también hay que incluirlo en el Impuesto sobre el Patrimonio o como rendimiento del capital mobiliario, tal y como indica el supuesto especial para los Unit Linked de la Agencia Tributaria.
  • Su liquidez, flexibilidad y fiscalidad ventajosa son sus principales ventajas. Además, no forma parte de la herencia. Sin embargo, el riesgo varía según los activos de la cesta, por tanto, puede no ser la mejor opción para inversores de perfil conservador. Si este es tu caso, puedes optar por otras alternativas, como los depósitos bancarios.

¿Qué es un Unit Linked?

Un Unit Linked, o fondo de seguro diversificado en español, es un producto de inversión y ahorro que tiene como objetivo ahorrar, de hecho, muchos inversores lo utilizan como plan de ahorro. En concreto, es una inversión en una cesta de fondos, acciones o bonos, aunque también funciona como un seguro de vida. Es decir, si contratas un Unit Linked, estarás contratando un seguro de vida y un fondo de ahorro, ya que una parte de la inversión se utiliza para pagar la prima del seguro y el resto, la mayoría del capital, se destina a invertir en activos financieros.

Por ende, aunque el objetivo sea rentabilizar el capital, el inversor también asume un riesgo, al igual que ocurre al invertir de forma directa en fondos de inversión o en otros instrumentos. En pocas palabras, contratas un seguro de vida y haces una inversión que no garantiza una rentabilidad, ya que esta dependerá de la evolución de los activos, que pueden ser más o menos riesgosos.

¿Cómo funciona un seguro de vida Unit Linked?

Los Unit Linked funcionan de forma sencilla. En primer lugar, una parte del capital se utiliza para el pago de la prima del seguro, aunque suele ser un monto bajo. Por ejemplo, si inviertes 3.000 euros al año, 60 serían para el seguro de vida y el resto del capital se destinaría a una cartera de inversión.

El inversor decide cómo distribuir el capital entre todas las opciones de inversión. Además, también puede hacer cambios si lo considera oportuno según la evolución del mercado, aunque pueden estar limitados por la aseguradora y tener comisiones. Por lo general, el inversor no tiene libertad absoluta, pero sí puede elegir entre varias alternativas para componer su cesta.

Desde Raisin queremos recordarte que aunque un Unit Linked puede parecer un seguro de ahorro, lo cierto es que como en toda inversión en la que se asume un riesgo, las ganancias no están garantizadas.

¿Cuál es la tributación de un Unit Linked?

Si el inversor tramita el rescate de su Unit Linked, los intereses generados tributarán en las rentas del ahorro del IRPF como rendimiento de capital mobiliario. Recuerda que esos intereses son la diferencia entre el valor de rescate y el valor aportado al contratar el producto y que puede que el inversor no obtenga ninguna ganancia. Por otro lado, si el inversor fallece, las ganancias tributarán en el Impuesto sobre Sucesiones.

Además, la Ley 11/2021, de 9 de julio, de medidas de prevención y lucha contra el fraude fiscal establece que el titular debe declarar en el Impuesto sobre el Patrimonio el valor de rescate y, si no lo tiene, se aplicará el valor de la provisión matemática, es decir, la diferencia entre las prestaciones y las primas pagadas. Esto significa que también hay que declarar el Unit Linked mientras su contrato esté en vigor.

Sin embargo, solo las grandes fortunas (las personas físicas con un patrimonio neto superior a 700.000 euros sin contar la vivienda habitual hasta 300.000 euros) están obligadas a presentar el Impuesto sobre el Patrimonio. Recuerda que este impuesto varía según la comunidad autónoma y que algunas, como la Comunidad de Madrid, bonifican su totalidad.

Este régimen general de los seguros solo se aplica si no concurren una o más de las siguientes circunstancias:

  • Que no se otorgue al tomador la facultad de modificar las inversiones afectas a la póliza.
  • Que las provisiones matemáticas se encuentren invertidas en:
  • Acciones o participaciones de instituciones de inversión colectiva, predeterminadas en los contratos, siempre que:
    Se trate de instituciones de inversión colectiva adaptadas a la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva o de instituciones de inversión colectiva amparadas por la Directiva 2009/65/ CE, de 13 de julio, del Parlamento Europeo y del Consejo.
  • Conjuntos de activos reflejados de forma separada en el balance de la entidad aseguradora, siempre que se cumplan los siguientes requisitos:
    La determinación de los activos deberá corresponder, en todo momento, a la entidad aseguradora.
    La inversión de las provisiones de cada conjunto de activos deberá efectuarse en activos que cumplan las normas establecidas en el artículo 89 del Real Decreto 1060/2015, de 20 de noviembre, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras. En ningún caso podrá tratarse de bienes inmuebles o derechos reales inmobiliarios.
    No obstante, se entenderá que cumplen tales requisitos aquellos conjuntos de activos que traten de desarrollar una política de inversión caracterizada por reproducir un determinado índice bursátil o de renta fija representativo de alguno de los mercados secundarios oficiales de valores de la Unión Europea.
    El tomador únicamente tendrá la facultad de elegir, entre los distintos conjuntos separados de activos, en cuáles debe invertir la entidad aseguradora la provisión matemática del seguro, sin que en ningún caso pueda intervenir en la determinación de los activos concretos en los que, dentro de cada conjunto separado, se inviertan las provisiones.

Si no concurre ninguna de las circunstancias anteriores, según el supuesto especial para los Unit Linked que establece la Agencia Tributaria, el inversor tributará como rendimiento de capital mobiliario la diferencia entre el valor liquidativo de los activos al final y al principio de cada periodo impositivo.

Unit Linked: ventajas e inconvenientes

Estas son las ventajas e inconvenientes principales de los fondos de seguro diversificados:

Ventajas

  • Son flexibles, ya que el inversor puede cambiar los activos de su cesta según el nivel de riesgo que quiera asumir o la evolución del mercado.
  • Tienen una fiscalidad ventajosa. Si no quieres seguir con tu Unit Linked, en vez de rescatar tu capital y pagar impuestos por la rentabilidad obtenida, puedes depositar el dinero en otro fondo de inversión. De esta forma, no tributarás por las ganancias.
  • Son líquidos, puedes recuperar tu dinero cuando quieras. Además, el plazo no es lo único que decide el titular, también el valor de la prima del seguro y las coberturas.
  • Si el inversor fallece, estos productos de ahorro e inversión no forman parte de la herencia, por lo que ni las cuantías ni los beneficiarios se hacen públicos.

Inconvenientes

  • El gran inconveniente de un Unit Linked es que la rentabilidad no está garantizada, y tampoco la recuperación del capital invertido. Sin embargo, esa flexibilidad de la que hablábamos, te permite elegir cuánto riesgo quieres asumir según los activos de tu cesta.
  • La aseguradora del fondo puede tener comisiones de gestión y también puede cobrarte comisiones si quieres hacer algún cambio en tu cesta.

En definitiva, si estás buscando productos bancarios que te ayuden a ahorrar para la jubilación o a generar intereses con tu dinero, los Unit Linked pueden ser una opción siempre y cuando quieras asumir riesgo.

Si no, elige uno que tenga una cesta con activos de renta fija que equilibren el riesgo o contrata productos de bajo riesgo como los depósitos a plazo bajo, que tienen un indicador de riesgo de 1 sobre 6 y hasta 100.000 euros por cliente y banco están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos nacional. También puedes invertir en deuda pública del Gobierno español a través de Bonos del Estado o Letras del Tesoro.